叮咚买菜成功登陆纽交所 市值超55亿美元

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叮咚买菜正式在美国纽交所上市,股票代码“DDL”,定价 23.5 美元/ADS,发行 370 万股 ADS。而在此之前,叮咚买菜发布公告称拟发售 1400 万股 ADS,这意味着叮咚买菜本次赴美 IPO 筹资目标较此前缩减 74%。

在本次成功上市后,以发行价计算,叮咚买菜市值达 55.39 亿美元。

叮咚买菜创始人兼 CEO 梁昌霖在上市现场称,公司从二级市场拿钱不是那么迫切,D和D+ 轮融了 10.3 亿美元,现金流充裕,二级市场要融多少钱对公司而言很灵活,“如果市场特别好,价格、价值可以挂钩的话,叮咚买菜多融一些;市场不是很好,价格低于应有的价值那就少融一些,上市目的并不是圈钱。”

至于为何选择这一时间点上市,梁昌霖表示,上市是一个里程碑,就像小孩子在家里,有一天去上学了,“在一个大的学校里与大家比比成绩,上市是对过去小小的总结,给未来开启特别大空间的机会。”

针对社区团购带来的竞争,梁昌霖表示,中国是特别大的市场,生鲜可能是十几万亿到二十万亿的市场规模,且还在增长,没有一家企业可以满足所有人的需求,“不同的人群、不同的场景,大家的需求也是不一样的。”

梁昌霖称,如果想盈利,叮咚买菜在上海其实已经可以盈利了,“我们在盈亏平衡点上。但我们在控制,一个是毛利率还不能太高,二是营销费用,我们也保持着一定的比例,其实也可以降一降,这也不影响我们的大盘。”梁昌霖表示,即便如此,他认为目前还是应该扩大规模,“离开规模谈各种盈利,我觉得不是互联网时代人们的商业逻辑。”

据灼识咨询,叮咚买菜是中国领先、增速最快的按需电子商务公司。叮咚买菜是一款自营生鲜平台及提供配送服务的生活服务类 APP,为用户提供新鲜的农产品、肉类和海鲜等日常生活用品。

叮咚买菜创立于 2017 年 5 月,致力于通过产地直采、前置仓配货提供最快 29 分钟配送到家的服务。目前,叮咚买菜服务范围已覆盖上海、北京、深圳、广州、杭州等 29 个城市,其中 5 个城市的月度 GMV 达到并保持在 1 亿元人民币以上。同时,履行费用占总收入的比例从 2019 年的 49.9% 下降到 2020 年的 35.7%。

2021 年第一季度,叮咚买菜平均月度交易用户数达 690 万。GMV 从 2018 年的 7.417 亿元(人民币,下同)增长到 2020 年的 130.32 亿元,年复合增长率为 319.2%。

招股书显示,叮咚买菜 2020 年营收为 113.36 亿元,上年同期为 38.8 亿元,同比增长 192%;净亏损 31.77 亿元,上年同期录得净亏损 18.73 亿元;GMV 为 130.32 亿元,上年同期为 47.097 亿元。

截至 2021 年 3 月 31 日止三个月,公司营收为 38.02 亿元,上年同期为 26.04 亿元,同比增长 46%;净亏损 13.85 亿元,上年同期录得净亏损 2.45 亿元;GMV 为 43.04 亿元,上年同期为 29.15 亿元。

招股书显示,2019 年、2020 年及 2021 年 Q1,叮咚买菜在销售费用方面的支出分别为 2.604 亿元、5.687 亿元以及 3.183 亿元,占当期营业收入的比例分别为 6.7%、5% 以及 8.4%。

据天眼查显示,截至目前,叮咚买菜现已完成了 10 轮融资,目前市场估值约在 350 亿元。

2018 年,叮咚买菜就进行了 5 轮融资,投资方包括高榕资本、达晨财智、红星美凯龙、红杉资本等,随后 2019 年的B+ 轮和 2020 年的C轮还引入了龙湖资本、启明创投、BAI 资本以及泛大西洋投资等众多投资机构,具体融资金额不详。

而本次 IPO 前两个月,叮咚买菜又迎来两轮融资。4 月,由 DST Global、Coatue 联合领投,老股东 Tiger Global Management、泛大西洋投资、CMC 资本、今日资本、红杉资本等持续加码,其他新股东 APlus Partners、高鹄资本等共同对公司开展了 7 亿美元的D轮融资;5 月公司又进行了一轮D+ 融资,软银愿景基金以 3.3 亿美元入股,两轮累计融资金额达 10.3 亿美元。

根据中国电子商务研究中心早前数据,国内生鲜电商领域约有 4000 多家入局者,其中仅有4% 营收持平,88% 陷入亏损,最终只有1% 实现盈利。截至 2020 年 10 月,我国在业/存续生鲜电商主体已达到 1.68 万家,市场竞争极其激烈。

公司计划将发行所得净收益用于提高现有市场的渗透率并进军新市场、投资上游采购能力、技术和供应链系统,以及一般公司用途和营运资金。

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