小鹏电话会议实录:何小鹏称要集中全力做到全球第一的自动驾驶技术

划重点:

  1. 磷酸铁锂电池是一种全新的电池,我们会也会加强与电池供应商的合作,在二季度会是一个爬坡的过程;
  2. 我们相信激光雷达和更高等级的算力的汽车会是未来驾驶的标配;
  3. 我们需要集中所有能力做到全球第一的自动驾驶技术。

腾讯科技讯,3 月 8 日消息,小鹏汽车周一盘前发布了该公司截至 2020 年 12 月 31 日的第四季度及全年未经审计财报。财报显示,小鹏汽车第四季度总营收为人民币 28.514 亿元(约合 4.370 亿美元),同比增长 345.5%,高于市场预期的 26.5 亿元。;净亏损为人民币 7.874 亿元(约合 1.207 亿美元),相比之下上年同期的净亏损为人民币 9.971 亿元。

财报发布后,首席执行官何小鹏,副总裁顾宏地,财务副总 Danise Lu 等高管出席了随后举行的分析师电话会议,对财报进行了解读,并回答了分析师提问。

以下为电话会议实录原文:

摩根士丹利分析师:我的第一个问题有关于未来的指引。根据管理层的陈述,在 2021 年第 1 个季度的 ASP(平均销售价格)将会下降5%,其中的原因是什么?在 Xpilot3.5 上线之后,会对收入也有所贡献的,那么造成指引中 ASP 下降的原因是什么呢?

财务副总 Danise Lu:四季度我们交付了 13000 辆车,一季度受季节性因素影响,一直是我们销售的淡季。2 月是销量最为低迷的月份,我们预计会交付 2500 辆车,其中部分包含 Xpilot 3.0 的用户,整体上对于收入有一定影响。

摩根士丹利分析师:我第 2 个问题是 P7 将会在二季度交付,那么未来也会上市一种新的电池,那么这两种电池对于我们交付有怎样的影响,在二季度是否会有供应上瓶颈的问题?

何小鹏:在最近 6 个月左右,电池是我们供应商的一个重点,随着 P7 车型还有一些其他新的车型的上限,从二季度将我们的确会面临一些电池供应上面的挑战,因为磷酸铁锂电池是一种全新的电池,我们会也会加强与电池供应商的合作,在二季度会是一个爬坡的过程,在三四季度会有一个明显的上涨,从我们之前 G3 低于 500 续航里程的经验上面看,我们对于磷酸铁锂电池还是有很强的信心的。

顾宏地:我们已经看到 P7 中的 20% 的 LP 电池的订单,至于您刚刚所提到的供应问题,我们认为这可以在二季度的后半季度可以得到很好的解决,在二季度我们还是非常有信心会实现销量的增长。

分析师:管理层管理层刚刚提到在未来两个季度,销销量会出现增长,那么不仅是未来两个季度,本年的总体的指引?能否分享一些数据,比如说交付时,每个月的销量或者是芯片会对于销量有怎样的影响?

顾宏地:正如小鹏在开场陈述中所说的,在未来三个季度,我们每一个季度都会有新的产品要上市,因此我们的总体的增长还是会呈现出环比增长的一个趋势,在供应方面我们能够看到未来的2~3 月的芯片的供应局势还是比较明朗的,那么长期来看,我们会对供应链方面保持着持续的关注,在可预见的未来,这并不会对我们的交付产生很大的影响,因为我们的用量并不大,所以在这个方面还有很大的调整空间。

分析师:我的问题有关于 Xpilot,是否会在下一代上线只供订阅的模式,如果没有的话是否会稍微提高价格,因为我们下一代会配备雷达技术?

何小鹏:会根据不同版本不同等级的 Xpilot 进行更高的定价,具体是按照一次性或者是按年、按月的收费,我们会根据客户的反馈以及我们的思考来决定,整体来看定价的确是会越来越高。

花旗集团分析师:我的第一个问题是在销售方面小鹏的两种电池,一个是三元电池,另外一个是磷酸铁锂电池的销售组合是怎样的?3 月份以及未来的展望如何?

顾宏地:搭载磷酸铁锂电池的 P7 订单占据新订单的 20%,在 G3 中则占 10%,那么我们将来也会不断的进行推广来增加磷酸铁锂电池的销售,那么另外一个方面就是搭载了 Xpilot 的 LFP 驱动 P7 占比要更多,也说明了软件渗透率非常高。这一点让人很激动。

财务副总 Danise Lu:LFP 产品能够促进销量的增长,也能降低成本,我不具体陈述数据,但是 LFP 能够给 G3 和 P7 都带来更好的毛利。

花旗集团分析师:我的问题关于 Autopilot 的收入,在一季度 Xpilot3.0 的软件收入计入整体收入,那么早前管理层给出了一个相对保守的预估,在 3.5 上线之后会给收入造成怎样的影响呢,在未来 3.5 的渗透率会达到怎样的数字?

顾宏地:Xpilot3.0 在 P7 的订单中占据到了 20%,我们也能会看到渗透率的不断增高,我们对这一点是很有信心的,我们也能看到 Xpilot3.0 的使用率也维持在一个很高的水平,大概是 50%,我们认为 Xpilot 在我们的很多产品中都有很好的基础架构,未来我们会看到渗透率的进一步上升。现在比较难预计 3.5 的渗透率,但是我们未来的四季度的产品会有更高的配置,将会采用 Xpilot3.5 或者是 3.0,这也就意味着我们 80% 的车型都能够收取软件收入,它的渗透率会比 P7 进一步提高。

何小鹏:随着我们车型的不断升级,我们会在新的车型中去掉之前的 Xpilot 版本。就比如说在我们的第 3 款车型中就没有 Xpilot2.5 的旧版本的功能了,全部都是 3.0 的功能。第 4 款车里面甚至会只有 Xpilot4.0。随着自动驾驶的软件和数据功能的进一步提高,以及硬件随着规模和技术整合价格的下降,将来我们会做到全部的车型,都可能会带有自动驾驶的硬件以及通过软件进行收费的这样的功能。

瑞士信贷分析师:我的第一个问题关于自动驾驶。 Xpilot3.5 可以在城市实现 90 度转弯等功能,之前管理层提过 3.5 将会在 2022 年上线,刚刚管理层意思是在今年年底就可以推出,这个时间是否是提前了?之前管理层说 Xpilot 会在 2023 年上线,今天表示可能会在 2022 年上线,这是不是也是说明时间会提前?如果加速了自动驾驶的研发,未来两年的研发开支是否会有大幅提高?

何小鹏:2010 年随着 Xpilot3.0 的研发,我们的整体 Xpilot 的 3.5 甚至将来的 5.0,我们都更加有信心,相对原计划有所提前。3.5 我们也会在原基础上更早的推出,这也是建立在目前 3.0 在我们现有的车型中大范围被使用的情况所提出的。

我们相信激光雷达和更高等级的算力的汽车会是未来驾驶的标配,激光雷达能够区分毫米波,雷达和摄像头能够提高更好的安全性,更好地帮助我们在城市的一级二级公路和全域的城市道路中,提供更加安全的交互和体验。但是我们相信自动驾驶在中国更广域的驾驶还需要比较长的时间,无人驾驶发展要比我们想象的还要快。

关于研发投入上,我们今年相比去年在研发上面投入会增强,并且着重在智能化相关,包括自动驾驶的软件数据算法,以及第 4 代、下一代自动驾驶技术和跟自动驾驶相关的软件,驱动硬件的变革等方面的技术,我们都在做很大的投入。

美国银行分析师:我的第一个问题是国际化,做自动驾驶的国际化,一些软件和硬件是否有换供应商的需求?在国内市场,智能座舱是我们的一个强项。这个在国际化方面是否会遇到怎样的挑战?在海外发展这方面,小鹏是否跟国内是同步的?还是说国际化还是有自己的限制,导致出现半年到一年的技术落差?

何小鹏:在海外市场方面。在 2010 年我第一次创业就开始做海外,我对国际市场的看法跟很多的企业是不一样的。海外市场是需要一个长时间的技术的铺垫,才可能做出来一个极大的机会,我们在国内的发展跟我们在海外的发展,从整体模式上,目前我们期望是类似的模式,这样能够确保将来产品线的能力,以及我们的运营和组织能力能相对快速的扩张。

在自动驾驶的国际化方面。在 Xpilot2.5 的基础上,直接开始跟国内进行同步,研发海外版本的 Xpilot4.0。主要在欧洲和比较发达国家和地区来推动海外市场。在座舱领域,因为小鹏相当部分都是全部自研的,我们在海外从去年 2020 年,用一个团队来开始自研,打基础过程可能会慢一点,可能需要十来个月甚至更多的时间。但是,一旦当做到一个比较好的基础之后,扩张的速度、成本、效率会非常好,所以我们在海外无论是智能驾驶,智能座舱还是我们的平台,在最近的数年内,我们认为在多个国家、以发达国家为主,把基础做好,把品牌建好,把品牌把渠道和服务建好,把智能化能力做好,我们相信,在最后我们能够快速的扩张。

UBS 分析师:我的问题关于研发团队,我记得上次说过,有 1500 名研发工程师,大约有1/3 是在自动驾驶方面。小鹏也提到了,今年会大幅度增加研发的开支。研发团队将会扩充到一个什么样的规模呢?

何小鹏:从今年开始,小鹏在研发和服务体系的人员都会有非常快速的增长,我们预计在今年 2021 年年底,我们的研发人员数量将会超过之前的一倍,同时我们还会在生态体系中获取大量的基础研发的研发人员。

UBS 分析师:我的第二个问题关于自动驾驶或者软件的变迁过程,因为当前来说 3.0 比较贵。在 P7 上只有 20% 左右,是否有计划通过战略性的调整,把 2.5 和 3.0 之间的价格差距减小,比如降低 3.0 的价格,让消费者尽量多用软件,因为软件的开发费用是固定的,越多的人用的话,收集到的数据就越多,也就是说选择不要在短期内将这些技术来变现,而是去收集最多的数据。

何小鹏:我们并没有打算这样做,是因为需要集中所有能力做到全球第一的自动驾驶技术,我们不会在后面的车型去考虑让新的车型兼容过去的自动驾驶的相关技术,这是其中之一,第二我们可以看到在高等级的自动驾驶中,无人自动驾驶在不同的情况下,会出现不同的软件生态和软件扩展的情景,这些产品会有更好的用户体验。(张晶)

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